Меню

В чем сущность предложения денег



3.4. Предложение денег

Сущность предложения денег состоит в том, что экономические субъекты в какой-то момент в своем распоряжении имеют определенный запас денег, которые могут при благоприятных обстоятельствах попасть в оборот.

На уровне экономического субъекта предложение денег и их спрос чередуются. На макроэкономическом уровне фактическая масса денег в обороте является границей предложения денег, и перейти эту границу можно только с помощью добавления эмиссий, которые являются факторами увеличения предложения денег.

Необходимо определить соотношение между предложением и спросом денег и определить, что из них первично. Спрос определяется экономическими факторами, действующими в экономике, а предложение определяется эмиссией денег. В таком случае первичным будет спрос, а вторичным предложение. Факторы, определяющие спрос, определяют и границу предложения.

Предложение зависит от большого количества факторов, влияющих на денежную базу, поэтому ее величина может быть определена по формуле

где М1 – предложение в виде наличных денег вне банка и депозиты на текущих счетах; m – коэффициент денежно-кредитного мультипликатора; Мб – денежная база.

Величина М1 зависит от факторов, влияющих на m и Мб; Мб находится под контролем НБУ; и она изменяется под влиянием целого комплекса действий НБУ: операции на открытом рынке, рефинансирование коммерческих банков НБУ, валютные иннервации; таким образом, изменение Мб обуславливается функцией НБУ, а m – не только действиями НБУ, но и другими факторами, которые самостоятельно влияют на денежную базу, среди которых необходимо указать следующие:

1. Норма обязательного резервирования m =1/r, где m – коэффициент мультипликации денежной массы; а r – норма обязательного резервирования банков; чем больше mи меньше r, тем больше предложение денег (М1).

2. Учетная ставка; при увеличении учетной ставки уменьшается спрос коммерческих банков на ссуды рефинансирования, уменьшается остаток на корсчетах в НБУ и уменьшается денежная база (Mб), при этом значительно уменьшается предложение денег (М1).

3. Рыночная процентная ставка. При увеличении учетной ставки увеличиваются возможности получения ссуд рефинансирования, увеличивается денежная база (Mб) и предложение денег (М1). Одновременно уменьшается спрос на банковские кредиты, увеличиваются резервы, уменьшается мультипликация депозитов (m), а значит и предложение денег (М1).

Изменение богатства; при увеличении богатства в стране депозитная часть денежной массы увеличивается скорее, чем наличная часть, это увеличивает мультипликативный эффект (m) и предложение денег (М1); уменьшение богатства уменьшает предложение денег.

Тенезация предпринимательской деятельности; при увеличении тенезации увеличиваются наличные денежные средства, уменьшается денежная часть (Mб) и мультипликация (m), что уменьшает предложение денег (М1).

Доверие к банкам; при увеличении недоверия увеличивается наличная часть денегг, уменьшается мультипликация депозитов (m), а значит и предложение денег (М1).

Увеличение кредитных ставок по депозитам до востребования; при увеличении этого фактора увеличивается объем получения банками наличных денежных средств на текущие вклады и расширяется мультипликация депозитов (m), что приводит к увеличению предложения денег (М1).

Изменение предложений денег через изменения коэффициента-мультипликации (m) могут вызвать и другие факторы:

а) сезонные увеличения потребностей населения в наличных денежных средствах, которые уменьшают депозиты и процесс мультипликации (m), а значит и предложение денег (М1).

б) увеличение банками объема резервов также приводит к таким же результатам.

Предложение денег определяется НБУ, коммерческими банками, вкладчиками и ссудополучателями; это значительно затрудняет управление предложением денег. Чтобы управлять предложением, надо управлять не только денежной массой, но и соответственно мультипликацией депозитов под влиянием всех перечисленных факторов.

Источник

Предложение денег

В современной рыночной экономике предложение денег Обеспечивается банковской системой: центральным и коммерче­скими банками страны. Центральный банк выпускает в обраще­ние бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерче­ские банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссу­ды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег — количест­во денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

Читайте также:  Вложение денег в зарубежные банки

Для измерения объема денежного предложения используются следующие показатели (агрегаты):

Денежные агрегаты расположены в порядке убывания степе­ни ликвидности. Количество и состав используемых денежных агрегатов различаются по странам мира. В США и России расчет денежного предложения ведется по четырем денежным агрега­там, в Японии и Германии — по трем, в Англии и Франции — по двум.

Вопрос о том, какой агрегат является деньгами, дискуссион­ный. Однако большинство экономистов считает, что подлинны­ми деньгами является агрегат М1, так как его компоненты могут быть безотлагательно израсходованы. Агрегат M1 называют день­гами в узком смысле слова. В развитых странах на долю метал­лических денег приходится 2—3 %, а бумажных денег — 25 % де­нежной массы М1. Безналичные деньги стали основной формой денег в современной экономике.

Срочные вклады физических лиц, депозиты предприятий, депозитные сертификаты и облигации государственных займов, являющиеся компонентами денежных агрегатов М2 и M3, — вы­соколиквидные финансовые активы. Хотя они и не функциони­руют непосредственно как средство обращения, но могут легко переводиться в наличные и безналичные деньги. Поэтому цен­тральный банк рассчитывает денежные агрегаты M2 и M3 и учи­тывает их величину при регулировании денежного предложения.

Предложение денег контролирует центральный банк путем денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду ком­мерческими банками через установление учетной ставки (ставки рефинансирования) центрального банка. Если в качестве своей тактической цели устанавливается некое фиксированное предло­жение денег и поддерживается на данном уровне независимо от того, что будет происходить с процентными ставками, то кривая предложения денег будет вертикальной линией (SМ1). Если же тактическая цель центрального банка — стабилизация процент­ной ставки (по меньшей мере в краткосрочном временном интервале) на некотором фиксированном уровне вне зависимости от изменения количества денег, то кривая предложения денег бу­дет горизонтальной (Sm2). Если же центральный банк не устанав­ливает тактических целей ни для величины предложения денег, ни для значения нормы процента и допускает расширение мас­штаба предложения денег по мере того, как растет норма процен­та, то кривая предложения денег будет возрастающей (Sm3).

Угол наклона кривой предложения денег зависит от тактиче­ской цели, определяемой центральным банком страны.

Источник

Discovered

О финансах и не только…

Предложение денег

Предложение денег (money supply) — количество денег в экономике страны (см. Денежная масса). В современной рыночной экономике предложение денег обеспечивается банковской системой: центральным и коммерче­скими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерче­ские банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссу­ды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег.

Предложение денег — количество денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

Предложение денег может быть определено в «узком» и «широком» смысле. «Узкие» определения предложения денег включают только активы с высокой ликвидностью, т.е. активы, которые могут быть использованы для финансирования сделок (банкноты, монеты). «Широкие» определения предложения денег включают также менее ликвидные активы, но тем не менее важные для финансирования расходов.

Для характеристики предложения денег применяются денежные агрегаты, которые представляют собой различные группы ликвидных активов: М, М1, М2, М3, L и другие. Предложение денег исчисляется с помощью денежного мультипликатора. Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег.

Вся совокупность разнообразных финансовых средств, обращающихся на рынке в качестве денег, образует предложение денег. Предложение денег в экономике регулируется в основном Центральным банком, а также в определенных случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения и крупных коммерческих финансовых структур.

Читайте также:  Пишет что нет денег гугл

Кривая предложения денег отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе).

Кривая предложения денег может иметь вертикальный вид тогда, когда Центральный банк реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении независимо от колебания процентной ставки. Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции.

Кривая предложения денег может иметь горизонтальный вид, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента. Достигается это путем фиксации учетной ставки Центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков. Такая политика называется мягкой монетарной политикой.

Кривая предложения денег может иметь наклонный вид тогда, когда Центральный банк допускает определенное увеличение количества денег, находящихся в обращении, и, соответственно, номинальной ставки процента. Как правило, это имеет место, когда Центральный банк сохраняет постоянной норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке. Данная комбинированная политика обычно применяется, когда изменения спроса на деньги обусловлены колебаниями ВВП.

Источник

Деньги, их сущность, функции. Предложение денег

Какие различия не существовали бы в трактовке стоимости, цены – бесспорно одно: количественно цена – это определенная сумма денег. Так что же такое деньги? В теории рыночной экономики под деньгами понимается все то, что принимается продавцами для оплаты товаров и услуг, или все то, что выполняет функции денег.

Отличительной особенностью денег является их абсолютная ликвидность. Вообще ликвидность – это возможность использования активов (актив – это всякая собственность, имеющая стоимостную оценку: акции, облигации, недвижимость и т.п.) в качестве платежного средства. Ликвидность связана с издержками обмена. Чем меньше издержки обмена (потери при обмене), чем полнее сохраняется номинальная стоимость актива, тем выше его ликвидность.

Издержки обмена денег равны нулю, т.е. они непосредственно, в своей первичной, исходной форме, без всяких преобразований способны быть средством платежа, расчетов.

Сущность денег проявляется в их функциях.

Деньги в функции меры стоимости (меры цен) позволяют измерить, сосчитать, учесть количество и даже качество различных товаров в одних и тех же денежных единицах счета. Возможность измерения и сопоставления товаров является первейшим условием эквивалентности (равноценности) обмена.

Функцию меры стоимости деньги выполняют с помощью масштаба цен – денежной единицы, устанавливаемой в законодательном порядке каждой отдельной страной. Подобно тому как длина измеряется в метрах, а вес – в килограммах, так для соизмерения стоимости (цен) товаров и услуг используются определенные денежные единицы. В разных странах существует различный масштаб цен – разные денежные единицы (рубль, доллар, франк, марка и т.д.).

Вторая – важнейшая функция денег – средство обращения. Посредством денег осуществляется обмен товарами и услугами между людьми, предприятиями, странами. Как средство обращения деньги позволяют заменить натуральный обмен (Т – Т) на обмен с помощью денег (Т – Д – Т). В этом процессе деньги играют роль посредника, т.е. выполняют функцию средства обращения.

Для того чтобы деньги выполняли функцию средства обращения, они должны обладать приемлемостью, т.е. признаваться каждым покупателем и продавцом. Этот признак денег подчеркнут ст. 29 и 30 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»: «Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством платежа на территории Российской Федерации» и далее: «Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации».

Наконец, третья функция денег – это их функция как средства сбережения, накопления. В этой функции отражена способность денег в любое время выступить как платежное средство. Противоречие между качественной неограниченностью денег (как средства обмена и платежа) и их количественной ограниченностью стимулирует их накопление. Выходя на некоторое время из сферы обращения, деньги превращаются в средство будущих платежей.

Читайте также:  За какие монеты 10 рублей можно получить деньги

Исходя из их функций, деньги часто определяют как «универсальный товар, обмениваемый на любые продаваемые товары и услуги и пригодный для расчетов и платежей в настоящем и будущем».

В ходе развития человеческого общества менялись природа и характер денег. Принято выделять три основных вида денег: товарные, бумажные и современные кредитные деньги.

Товарные деньги – это определенный вид товара. У разных народов в разные эпохи это были скот, меха, ракушки, соль и т.п. Затем на несколько тысячелетий функции денег монополизировали благородные металлы – золото и серебро. Выполнению золотом и серебром функций денег способствовали такие их физические свойства как однородность, делимость, сохраняемость, редкость.

Бумажные деньги – это надлежащим образом оформленные листки бумаги, выполняющие функции денег. Бумажные деньги практически не имеют собственной вещественной стоимости. Раньше они выступали как представители (заместители) золота в обращении. Современные бумажные деньги – банкноты – это долговые обязательства государственных центральных банков. Сегодня эмиссия (от лат. эмиссио – выпуск) бумажных денег не связана с золотом, она регулируется центральным банком и определяется национальным объемом производства.

Современным наличным деньгам присущи такие качества, как всеобщее признание; удобство пользования, достигаемое за счет портативности, узнаваемости денежных знаков; делимость, проявляющаяся в способности денежных единиц делиться на части;

надежность против подделки; однородность, выражающаяся в том, что деньги одного и того же достоинства должны обладать равной покупательной способностью вне зависимости от формы, в которой они представлены.

Большая часть современных денег – это безналичные деньги, которые существуют только в виде записей в бухгалтерских книгах банков (расчетные, текущие, сберегательные и т.п. счета). Деньги, хранящиеся в банках, фактически предоставляются их собственниками в кредит банкам и потому называются кредитными или банковскими деньгами.

Итак, современные наличные деньги – это долговые обязательства центральных государственных банков, а безналичные – это долговые обязательства коммерческих банков.

Под предложением денег понимают денежную массу в обращение т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Предложение денег в экономике осуществляет государство посредством банковской системы, включающей Центральный банк (ЦБ) и коммерческие банки (КБ).

В целом предложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличные деньги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм и правительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставление правительству и КБ кредитов. Наличность, поступившая в экономику от ЦБ, распределяется по следующим направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.

Для поддержания ликвидности КБ из имеющихся у них депозитов формируют на специальном счете в ЦБ обязательные резервы, представляющие собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся у КБ часть денежных средств, называемая избыточными резервами, может выдаваться в виде ссуд населению и фирмам.

ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Косвенное регулирование денежно-кредитной сферы ЦБ может осуществлять, используя следующие инструменты:

норму обязательных резервов. Их изменение оказывает влияние на денежную базу, соответственно, и на предложение денег;

ставку рефинансирования, т.е. ставки, по которой ЦБ кредитует КБ, изменение которой приводит к изменению кредитных ставок КБ;

операции на открытом рынке, представляющие собой операции купли-продажи государственных ценных бумаг в финансовой системе. Эти операции оказывают влияние на величину банковских резервов, следовательно, и на общую денежную массу.

Источник